In un contesto di tassi di interesse in evoluzione e con una volatilità sui mercati finanziari sempre presente, la domanda per strumenti d’investimento che sappiano coniugare rendimento competitivo e protezione del capitale è più attuale che mai. Fineco Asset Management risponde a questa esigenza con il nuovo comparto della sua gamma: Smart Global Defence Callable after 4 years.
Si tratta di un fondo a gestione attiva, che punta a distribuire una cedola interessante e proteggere il capitale a scadenza, grazie a una struttura innovativa che include anche la possibilità di rimborso anticipato (“callability”).
Vediamo in dettaglio le caratteristiche di questo prodotto e perché può rappresentare una soluzione ideale per determinati profili di investitori.
Cos'è Smart Global Defence Callable after 4 years
Smart Global Defence Callable after 4 years è un comparto del fondo Fineco AM Fund I, domiciliato in Irlanda e conforme alla normativa UCITS, con ISIN IE000DCQQZU5. Il fondo è disponibile in sottoscrizione dal 19 marzo al 20 maggio 2025, ha una durata massima di 9 anni e scade il 26 maggio 2034, salvo il rimborso anticipato previsto a partire dal quarto anno.
Il fondo è in esclusiva per i clienti Fineco
È un fondo a gestione attiva, non legato a benchmark, progettato per:
Distribuire cedole annuali competitive
Proteggere il capitale a scadenza o al momento del richiamo anticipato
Offrire un’efficiente ottimizzazione fiscale
Struttura e Obiettivo del Fondo
Il cuore della strategia di Smart Global Defence Callable after 4 years si basa su tre elementi chiave:
1. Cedole annuali competitive
Obiettivo del 4,0% annuo netto nei primi 4 anni
Obiettivo del 2,3% annuo netto nei successivi 5 anni
Si tratta di obiettivi, non di garanzie, ma la costruzione del portafoglio è pensata per perseguirli con coerenza rispetto alle condizioni di mercato e ai costi applicati.
2. Protezione del capitale
Il fondo è costruito per rimborsare il 100% del capitale investito a scadenza, o in caso di rimborso anticipato tramite “callability”.
La protezione si basa su investimenti in titoli di Stato italiani e un’allocazione contenuta in derivati creditizi su emittenti italiani di alta qualità.
3. Possibilità di rimborso anticipato (“call”)
A partire dal 4° anno e fino al 9°, il fondo può essere richiamato anticipatamente ogni anno, a discrezione del gestore e in base alle condizioni di mercato. In tal caso, l’investitore riceve:
Il 100% del capitale investito
La cedola annuale prevista per l’anno in corso
Questa opzione aggiunge flessibilità e può migliorare la performance annualizzata in caso di richiamo anticipato.
Come Investire?
La modalità più comoda per investire è la “web-collaboration Fineco“. Tramite questa modalità, il Private Banker invia una proposta di investimento pre-confezionata che il cliente può comodamente confermare tramite il suo home banking o APP Fineco.
I clienti che hanno aperto il conto online o che non hanno all’attivo un proprio Private Banker Fineco di riferimento possono attivarlo comodamente seguendo questo tutorial.
La richiesta di attivazione è assolutamente gratuita e senza costi aggiuntivi
Composizione del Portafoglio di Smart Global Defence Callable after 4 years
Il fondo investe in un portafoglio semplice e solido:
100% titoli di Stato italiani: rappresentano la base per la protezione del capitale
30% di esposizione via CDS (Credit Default Swap) su banche italiane di primaria importanza: Intesa Sanpaolo, Mediobanca e UniCredit
L’utilizzo dei CDS permette al fondo di ottenere premi aggiuntivi, mantenendo un rischio complessivamente contenuto (classe di rischio 3 su 7, secondo il KID).
⚠️ I CDS sono strumenti derivati complessi che vendono protezione sul rischio di credito e generano un flusso di premi in entrata. Nel fondo vengono usati con una leva finanziaria massima del 30%.
Durata e Funzionamento
Il fondo ha una durata massima di 9 anni, ma può essere richiamato anticipatamente tra il 4° e il 9° anno. Questo avviene con la clausola di callability, che consente al fondo di:
Rimborsare il 100% del valore nominale del portafoglio
Versare la cedola relativa all’anno in corso
Chiudere anticipatamente il prodotto (a discrezione del gestore)
Se la call non viene esercitata, l’investimento continua fino alla data di scadenza naturale del 26 maggio 2034, con mantenimento della struttura cedolare e protezione del capitale.
Fiscalità efficiente
Grazie alla forte presenza di BTP in portafoglio, Smart Global Defence Callable after 4 years gode di un trattamento fiscale favorevole, con una riduzione dell’aliquota d’imposta complessiva sui proventi rispetto ad altri fondi obbligazionari o multi-asset.
Per chi è pensato questo prodotto
Il fondo Smart Global Defence Callable after 4 years è pensato per investitori:
Alla ricerca di rendimento regolare
Che vogliono protezione del capitale a scadenza
Con un orizzonte temporale medio-lungo (minimo 4 anni)
Con una tolleranza al rischio medio-bassa (livello 3 su 7)
Interessati a una struttura callabile che potenzialmente accorcia l’investimento
È particolarmente interessante per chi cerca un’alternativa ai BTP a 4 anni, offrendo un potenziale rendimento superiore con protezione del capitale.
Punti di forza di Smart Global Defence Callable after 4 years
✅ Rendimento competitivo: obiettivo 4,0% nei primi 4 anni
✅ Protezione del capitale al 100%
✅ Callability annuale dal 4° al 9° anno
✅ Fiscalità agevolata grazie ai BTP
✅ Rischio contenuto: livello 3/7
Rischi da considerare
🔺 Rischio di credito sui CDS: seppur limitato a banche solide
🔺 Possibili variazioni del portafoglio nel tempo
🔺 Rischio di mercato in caso di uscita anticipata su iniziativa del cliente
🔺 Il fondo è soggetto alle normali fluttuazioni del NAV
Considerazioni finali
Smart Global Defence Callable after 4 years rappresenta una proposta innovativa e strutturata per gli investitori che cercano una combinazione di stabilità, rendimento e flessibilità. In un contesto in cui molti strumenti a capitale garantito offrono rendimenti minimi, questo fondo si distingue per la capacità di offrire valore aggiunto mantenendo basso il rischio percepito.
Come sempre, prima di investire è fondamentale confrontarsi con il proprio consulente finanziario di fiducia, valutare la propria situazione patrimoniale e obiettivi, e leggere attentamente il KID e il prospetto informativo.
Disclaimer: Le informazioni contenute in questo articolo sono a scopo informativo e potrebbero contenere imprecisioni o essere soggette a variazioni nel tempo. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è essenziale consultare la documentazione ufficiale fornita dalla banca o dall’ente finanziario di riferimento per ottenere informazioni aggiornate e complete sulle condizioni del prodotto.
Questo articolo non è da intendersi come raccomandazione personalizzata o consulenza in materia di investimenti. Si invita i lettori a confrontarsi con un Consulente Finanziario prima di investire
