Nel panorama attuale degli investimenti, sempre più incerto e influenzato da dinamiche macroeconomiche globali, la domanda di soluzioni in grado di offrire protezione del capitale e rendimenti periodici regolari è in forte crescita. Il fondo Smart Coupon Defence 95 Fineco nasce per rispondere esattamente a questa esigenza: garantire stabilità, offrire cedole semestrali e proteggere la maggior parte del capitale investito alla scadenza.
In questo articolo scopriremo insieme come funziona il fondo, quali sono le sue caratteristiche principali, i vantaggi e le criticità da considerare, per aiutarti a capire se può essere la soluzione adatta al tuo portafoglio. L’obiettivo è fornirti tutte le informazioni necessarie per un’analisi consapevole, partendo dalla struttura tecnica fino agli scenari di rendimento attesi.
Cos'è il fondo Smart Coupon Defence 95 Fineco
Lo Smart Coupon Defence 95 Fineco AM Fund è un comparto a gestione attiva lanciato da Fineco Asset Management D.A.C., appartenente al gruppo FinecoBank. Il fondo è domiciliato in Irlanda e rispetta i requisiti UCITS, offrendo dunque elevati standard di trasparenza e regolamentazione.
Ha una durata definita di 5 anni, con sottoscrizioni aperte dal 21 maggio al 1 luglio 2025 e scadenza prevista al 12 luglio 2030. La sua strategia si basa su tre pilastri fondamentali:
Cedola minima fissa dello 0,5% ogni sei mesi
Cedola aggiuntiva dell’1,8% semestrale legata all’andamento dell’indice EURO STOXX Select Dividend 30
Protezione del 95% del capitale investito a scadenza
L’obiettivo è quindi combinare una componente obbligazionaria sicura, una leva contenuta su strumenti creditizi e una partecipazione indiretta al mercato azionario europeo con un filtro di qualità.
Come funziona il fondo
La logica alla base di Smart Coupon Defence 95 Fineco è quella di combinare componenti obbligazionarie tradizionali con un’esposizione a strumenti derivati e al mercato azionario tramite un indice selezionato. Questa strategia consente di stabilizzare i flussi cedolari e, al tempo stesso, di puntare a un rendimento extra legato all’andamento dei mercati.
Struttura del portafoglio
100% investito in BTP (titoli di Stato italiani) per garantire flussi cedolari regolari
Esposizione a leva (30%) tramite CDS su istituti finanziari italiani (come Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banco BPM), con livello di seniority “senior unsecured”
Collegamento con l’indice EURO STOXX Select Dividend 30, che rappresenta le 30 società dell’Eurozona con i più alti rendimenti da dividendo
Questa struttura permette di creare una base solida e, al tempo stesso, di generare esposizione indiretta al mercato azionario, senza acquistarne direttamente le azioni.
Meccanismo delle cedole
Ogni semestre, l’investitore di Smart Coupon Defence 95 Fineco percepisce:
0,5% garantito (salvo insolvenze dei titoli in portafoglio)
1,8% extra se l’indice EURO STOXX Select Dividend 30 è pari o superiore al livello iniziale (strike price)
Il potenziale massimo è quindi 2,3% semestrale, ossia 4,6% annualizzato al lordo della fiscalità. In un contesto di tassi bassi o incerti, una simile struttura può rappresentare una valida alternativa ai classici fondi obbligazionari puri.
Caratteristiche principali
| Caratteristica | Valore |
|---|---|
| ISIN | IE0007QR0IY7 |
| Durata | 5 anni (fino al 12 luglio 2030) |
| Sottoscrizione | Dal 21 maggio al 1 luglio 2025 |
| Cedola minima | 0,5% semestrale (fissa) |
| Cedola condizionata | 1,8% semestrale se indice ≥ valore iniziale |
| Protezione capitale | 95% a scadenza |
| Categoria SFDR | Articolo 6 |
| Rischio sintetico (SRI) | Classe 3/7 (medio-bassa) |
Questi elementi rendono il fondo interessante per chi cerca una combinazione tra obbligazionario e rendimento azionario, mantenendo un livello di rischio contenuto.
Vantaggi del fondo Smart Coupon Defence 95 Fineco
1. Cedola minima fissa
Anche nei momenti di volatilità dei mercati, il fondo mira a distribuire il 0,5% ogni sei mesi, una caratteristica molto apprezzata da chi cerca una rendita periodica costante. Questo elemento è particolarmente utile in ottica di pianificazione finanziaria, per esempio per integrare il reddito da pensione.
2. Potenziale extra rendimento
In presenza di mercati azionari positivi, l’indice di riferimento può generare la cedola aggiuntiva dell’1,8%, portando il rendimento potenziale complessivo al 2,3% semestrale. Questa componente è particolarmente interessante perché sfrutta il potenziale di crescita delle blue chip europee, note per la loro solidità e capacità di generare dividendi.
3. Protezione del capitale al 95%
Alla scadenza, Smart Coupon Defence 95 Fineco restituisce almeno il 95% del capitale investito, una garanzia psicologica importante in fasi di mercato turbolente. Si tratta di una protezione implicita, non garantita, ma strutturata attraverso la composizione del portafoglio.
4. Accesso al mercato azionario in modo filtrato
Esporsi a un indice azionario selezionato come l’EURO STOXX Select Dividend 30 consente di intercettare le blue chip europee più solide e redditizie. Queste aziende, selezionate anche per regolarità dei dividendi e liquidità, offrono un’esposizione più prudente rispetto agli indici azionari generici.
5. Diversificazione intelligente
Grazie alla combinazione tra BTP, CDS bancari e azionario selezionato, il fondo riesce a bilanciare i rischi e offrire una diversificazione intelligente, anche per chi ha già esposizione al mercato obbligazionario o azionario puro.
Rischi e considerazioni
Come ogni strumento finanziario, anche Smart Coupon Defence 95 Fineco presenta alcuni elementi da valutare attentamente:
1. Nessuna garanzia assoluta
Il fondo non è garantito. La restituzione del 95% a scadenza è legata alla solidità delle controparti (derivati, CDS, emittenti obbligazionari). In caso di eventi estremi, il capitale potrebbe subire perdite.
2. Cedola condizionata
Il coupon del 2,3% si ottiene solo se l’indice non scende rispetto al valore iniziale. In caso contrario, si percepirà solo lo 0,5%. In scenari ribassisti prolungati, ciò può incidere sensibilmente sul rendimento.
3. Rischio emittente
Il portafoglio è concentrato su titoli italiani e CDS su istituti bancari: un’eventuale crisi sistemica in Italia potrebbe impattare sul fondo. Questo va considerato nel contesto di una corretta asset allocation.
4. Durata vincolante
La durata di 5 anni implica che l’investimento vada valutato con orizzonte temporale coerente, evitando disinvestimenti anticipati. L’uscita anticipata potrebbe comportare perdite o mancate cedole.
5. Impatto fiscale
Le cedole percepite sono soggette a tassazione. È opportuno valutare l’effettivo rendimento netto, soprattutto in presenza di altri redditi finanziari che influenzano la fiscalità personale.
Per chi è pensato?
Il fondo Smart Coupon Defence 95 Fineco si rivolge principalmente a:
Risparmiatori con propensione medio-bassa al rischio
Investitori che cercano una rendita semestrale prevedibile
Chi desidera protezione parziale del capitale ma con una componente azionaria filtrata
Coloro che vogliono diversificare rispetto a BTP e conti deposito
Non è pensato per:
Chi cerca rendimento massimo e accetta alta volatilità
Investitori con orizzonti brevi
Chi ha già ampia esposizione a BTP o banche italiane
Chi non è disposto a vincolare il capitale per 5 anni
Confronto con altre soluzioni simili
Rispetto ad altri fondi a cedola, lo Smart Coupon Defence 95 Fineco si distingue per:
Cedola minima costante, indipendente dal mercato
Meccanismo di protezione al 95%, non sempre presente in fondi simili
Utilizzo di CDS per rafforzare la componente obbligazionaria, strategia poco comune ma efficace
Benchmark implicito (EURO STOXX Select Dividend 30) che permette una selezione più qualitativa del comparto azionario
Aggiungi qui il testo dell’intestazione
Lo Smart Coupon Defence 95 Fineco AM Fund rappresenta una soluzione interessante per chi desidera una strategia equilibrata tra rendimento, stabilità e protezione. In un contesto di tassi incerti e mercati volatili, l’idea di ricevere cedole regolari con una difesa del capitale al 95% è senza dubbio un elemento distintivo.
È uno strumento che si adatta bene a investitori prudenti ma non rinunciatari, che vogliono partecipare al potenziale del mercato azionario senza accettare la sua piena volatilità.
Come sempre, la decisione di investimento va fatta in base al proprio profilo di rischio, agli obiettivi personali e dopo un confronto con il proprio consulente finanziario.
Informazione: Questo investimento è disponibile per i clienti Fineco che hanno il Consulente Finanziario attivo sul proprio conto corrente. Se non sai chi è il tuo o per richiederne uno, leggi questo articolo.
Il servizio è gratuito!
Disclaimer: Le informazioni contenute in questo articolo sono a scopo informativo e potrebbero contenere imprecisioni o essere soggette a variazioni nel tempo. Prima di effettuare qualsiasi investimento, è essenziale consultare la documentazione ufficiale fornita dalla banca o dall’ente finanziario di riferimento per ottenere informazioni aggiornate e complete sulle condizioni del prodotto.
Questo articolo non è da intendersi come raccomandazione personalizzata o consulenza in materia di investimenti. Si invita i lettori a confrontarsi con un Consulente Finanziario prima di investire
