In sintesi
- Cos’è: Moneyfarm Liquidità++ è il nuovo portafoglio di gestione patrimoniale lanciato nel marzo 2026 da Moneyfarm, all’interno dello stile di investimento “Liquidità Dinamica”, pensato per la gestione della liquidità con orizzonte da 1 a 3 anni.
- Come funziona: combinazione di 7 o 8 ETF monetari e obbligazionari (titoli governativi, societari, carte commerciali, CLOs), affiancato al fratello minore Liquidità+ che resta orientato al brevissimo termine.
- Rendimento dichiarato: 2,9% lordo annualizzato a oggi (media ponderata dei rendimenti lordi pubblicati dagli ETF in portafoglio). Indicatore di rischio sintetico 2 su 7.
- Differenze chiave: Liquidità++ ha rendimento atteso più alto di Liquidità+ (2,9% vs 2,0%) e include strumenti più articolati (obbligazioni societarie, CLOs), ma anche un livello di rischio leggermente superiore (2/7 vs 1/7).
- Costi: commissione di gestione Moneyfarm decrescente per scaglioni più il TER degli ETF sottostanti. Il prodotto non garantisce il capitale.
Cos'è Moneyfarm Liquidità++
Moneyfarm Liquidità++ è un portafoglio di gestione patrimoniale introdotto da Moneyfarm nel marzo 2026, all’interno dello stile di investimento denominato “Liquidità Dinamica”. Si tratta della versione “potenziata” del fratello maggiore Liquidità+, già presente nell’offerta di Moneyfarm da tempo: stessa logica di gestione, ma allocazione più articolata e rendimento atteso più elevato.
Il prodotto è offerto da MFM Investment Ltd – Italian branch (filiale italiana di Moneyfarm), con sede legale a Milano e operativa anche a Cagliari. La compagnia è iscritta al n. 3 dell’Albo CONSOB delle succursali extra-UE: significa che opera in Italia in regime di libera prestazione di servizi, con vigilanza primaria del regolatore del Regno Unito (FCA) e vigilanza secondaria della CONSOB italiana sulla parte commerciale e di trasparenza.
L’obiettivo di Moneyfarm Liquidità++ è chiaro: offrire a chi ha liquidità da gestire su un orizzonte di 1-3 anni un rendimento atteso superiore alla pura giacenza di conto corrente o ai prodotti monetari più conservativi, mantenendo un livello di rischio contenuto. È pensato per quella fascia di patrimonio “in attesa di destinazione” che il cliente non vuole vincolare a lungo termine ma su cui non vuole accettare un rendimento zero.
Come funziona Moneyfarm Liquidità++
Il funzionamento di Moneyfarm Liquidità++ è semplice nella forma: il cliente sottoscrive il portafoglio attraverso l’app o il sito di Moneyfarm, la somma viene investita in una combinazione di 7 o 8 ETF monetari e obbligazionari selezionati dal team di gestione, e l’allocazione viene mantenuta o ribilanciata in funzione delle condizioni di mercato.
Cosa c'è dentro il portafoglio
A differenza di Liquidità+ (composto da 3 fondi comuni di mercato monetario “puro”), Moneyfarm Liquidità++ è costruito interamente con ETF distribuiti su due aree:
- Strumenti del mercato monetario: carte commerciali, depositi bancari, titoli di debito governativi a brevissimo termine. Sono la quota di “stabilità” del portafoglio, con duration molto bassa e correlazione minima ai tassi di interesse.
- Strumenti del mercato obbligazionario: titoli di debito governativi a duration più estesa, obbligazioni societarie investment grade, e in misura selezionata CLOs (Collateralized Loan Obligations), strumenti di credito strutturato che generano il “rendimento extra” rispetto al monetario puro.
La presenza dei CLOs è un elemento distintivo (e da capire bene): si tratta di tranches di portafogli di prestiti corporate cartolarizzati, che offrono rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni governative ma comportano un’esposizione al rischio di credito che gli investitori retail più conservativi non sempre conoscono. Sono presenti in misura controllata, ma sono uno dei motivi per cui il rischio sintetico di Moneyfarm Liquidità++ è classificato a 2 su 7 invece che 1 su 7 come Liquidità+.
Rendimento atteso
A oggi, secondo la comunicazione ufficiale Moneyfarm, il rendimento medio annuo lordo a scadenza di Liquidità++ è del 2,9%. È un dato calcolato come media ponderata dei rendimenti lordi pubblicati dai singoli ETF in portafoglio, e rappresenta un’aspettativa di rendimento basata sui flussi cedolari attuali, non un rendimento garantito.
Va sottolineato il “lordo”: il 2,9% è prima dell’applicazione delle commissioni di gestione Moneyfarm e prima dell’imposta sostitutiva sulle plusvalenze (26% sulla quota generica, 12,5% sulla quota corrispondente a titoli di Stato white list). Il rendimento netto effettivo dipende quindi dalla classe di patrimonio del cliente (le commissioni Moneyfarm sono decrescenti per scaglioni) e dalla composizione esatta del portafoglio.
Orizzonte e profilo di rischio
Moneyfarm Liquidità++ è pensato per un orizzonte ideale da 1 a 3 anni. È più lungo di Liquidità+ (ideale fino a 12 mesi) per due motivi:
- La duration media del portafoglio è superiore (componente obbligazionaria più estesa).
- La presenza di obbligazioni societarie e CLOs richiede un orizzonte minimo per “assorbire” eventuali oscillazioni di prezzo di breve periodo.
L’indicatore sintetico di rischio (ISR) è 2 su 7 (classe di rischio bassa). È superiore a quello di Liquidità+ (1/7), ma resta nettamente inferiore a quello di un portafoglio bilanciato (tipicamente 3-4/7). Non è un investimento a rendimento garantito: il documento informativo Moneyfarm dichiara chiaramente che “il valore dei tuoi investimenti può diminuire e che tu possa ottenere meno di quanto hai investito”.
Moneyfarm Liquidità++ vs Liquidità+: il confronto diretto
Per capire dove si colloca il nuovo portafoglio, vale la pena confrontarlo direttamente con il fratello maggiore Liquidità+.
| Caratteristica | Liquidità+ | Liquidità++ |
|---|---|---|
| Rendimento atteso lordo | 2,0% | 2,9% |
| Indicatore di rischio sintetico | 1/7 | 2/7 |
| Orizzonte ideale | Fino a 12 mesi | Da 1 a 3 anni |
| Composizione | 3 fondi comuni | 7-8 ETF |
| Tipologia strumenti | Solo mercato monetario | Monetario + obbligazionario |
| Su cosa investe | Carte commerciali, depositi, titoli governativi a breve | Carte commerciali, depositi, titoli governativi e societari, CLOs |
I due portafogli sono pensati per essere complementari, non alternativi. Un investitore che ha sia una “riserva di liquidità operativa” (utilizzabile entro 6-12 mesi per spese previste) sia una “liquidità con orizzonte più lungo” (che potrebbe servire tra 1 e 3 anni) potrebbe utilizzare entrambi: Liquidità+ per la prima componente, Moneyfarm Liquidità++ per la seconda. Moneyfarm presenta esplicitamente questo approccio “a doppio livello” come logica di prodotto.
Scheda tecnica di Moneyfarm Liquidità++
| Voce | Dettaglio |
|---|---|
| Tipologia | Portafoglio di gestione patrimoniale |
| Stile di investimento | Liquidità Dinamica |
| Gestore | MFM Investment Ltd – Italian branch (Moneyfarm) |
| Vigilanza | CONSOB (n. 3 Albo succursali extra-UE) + FCA Regno Unito |
| Data di lancio | Marzo 2026 |
| Composizione | 7-8 ETF monetari e obbligazionari |
| Rendimento atteso lordo | 2,9% annualizzato a oggi |
| Indicatore di rischio sintetico | 2 su 7 |
| Orizzonte temporale ideale | Da 1 a 3 anni |
| Strumenti sottostanti | Carte commerciali, depositi, titoli governativi, obbligazioni societarie, CLOs |
| Costi diretti | Commissione di gestione Moneyfarm (decrescente per scaglioni) + TER ETF sottostanti |
| Tassazione plusvalenze | 26% (12,5% quota titoli stato white list) |
| Garanzia capitale | Nessuna |
| Liquidabilità | Disinvestimento entro pochi giorni lavorativi |
I costi di Moneyfarm Liquidità++
Sui costi specifici del portafoglio vale la pena fare attenzione a due livelli.
Commissione di gestione Moneyfarm. Si applica sul controvalore investito in tutti i portafogli di gestione patrimoniale Moneyfarm, secondo uno schema decrescente per scaglioni di patrimonio. Per cifre indicative (i dati aggiornati sono sempre sul sito Moneyfarm), si va da circa lo 0,75% annuo sui patrimoni più contenuti fino a meno dello 0,40% per i patrimoni più rilevanti. La commissione include sia la consulenza sia l’esecuzione, sia il rebalancing periodico.
TER degli ETF sottostanti. Ogni ETF in portafoglio ha il proprio TER (Total Expense Ratio), tipicamente compreso tra lo 0,05% e lo 0,30% annuo per ETF di asset manager primari (iShares, Amundi, Lyxor, Vanguard, Xtrackers). Si sommano alla commissione Moneyfarm per ottenere il costo annuo complessivo del portafoglio.
Costo totale stimato. Sommando le due voci, il costo totale annuo di Moneyfarm Liquidità++ si colloca tipicamente tra lo 0,55% e l’1,00% annuo in funzione della classe di patrimonio. Significa che sul rendimento lordo del 2,9% dichiarato, il rendimento netto atteso prima delle imposte è nell’intorno del 1,9-2,3% annuo. Applicando l’imposta sostitutiva del 26% sulla quota generica (con scomputo della quota titoli stato white list al 12,5%), il rendimento netto effettivo per il cliente si attesta sul 1,5-1,8% annuo in scenario moderato.
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Conviene Moneyfarm Liquidità++?
Per rispondere serve confrontare il prodotto con le alternative reali oggi disponibili sul mercato italiano per la gestione della liquidità su orizzonte 1-3 anni.
Pro: liquidità immediata (disinvestibile in pochi giorni lavorativi, senza penali), rendimento atteso 2,9% lordo superiore al conto corrente e ai conti deposito non vincolati, diversificazione automatica su 7-8 ETF, gestione delegata con ribilanciamento periodico, trasparenza dei TER e delle commissioni, tassazione standard senza vincoli successori.
Contro: nessuna garanzia di capitale (a differenza dei conti deposito tutelati dal Fondo Interbancario fino a 100.000 €), rendimento netto inferiore ai migliori conti deposito vincolati (3-4% lordo a 12-36 mesi), esposizione a CLOs che molti investitori retail non conoscono, costo doppio (commissione Moneyfarm + TER ETF), il prodotto avverte esplicitamente che il valore può scendere.
A chi conviene Moneyfarm Liquidità++: investitori già clienti Moneyfarm che vogliono integrare la propria gestione patrimoniale con una linea di liquidità “produttiva” su orizzonte 1-3 anni, senza vincoli temporali e con la comodità della delega di gestione.
A chi non conviene: chi cerca un rendimento garantito (meglio conto deposito vincolato), chi può accettare di gestire direttamente ETF monetari/obbligazionari su una piattaforma indipendente per risparmiare la commissione Moneyfarm, e chi vuole massimizzare il rendimento netto a parità di rischio.
Le mie opinioni su Moneyfarm Liquidità++
Lavoro come consulente finanziario a Roma e Moneyfarm è uno dei robo-advisor italiani più maturi del mercato. Il lancio di Moneyfarm Liquidità++ a marzo 2026 risponde a un’esigenza concreta della clientela: dopo due anni di tassi alti (2022-2025), molti risparmiatori hanno accumulato liquidità sul conto corrente e cercano un modo per farla rendere senza vincolarsi troppo a lungo.
La mia opinione, ragionata e non ideologica: Moneyfarm Liquidità++ è un prodotto coerente con il posizionamento del robo-advisor (gestione delegata, trasparenza, ETF), ma sul piano puramente numerico oggi nel 2026 esistono alternative più efficienti per chi sa cosa cerca.
Due considerazioni concrete:
- Sul confronto con i conti deposito. I migliori conti deposito vincolati a 2-3 anni di banche italiane solide offrono oggi 3,0-3,8% lordo, con la sicurezza della garanzia del Fondo Interbancario fino a 100.000 €. Su un capitale di 50.000 € su 24 mesi, parliamo di una differenza netta di circa 200-300 € a favore del conto deposito, in cambio del vincolo temporale. Per chi è disposto a vincolarsi, il conto deposito vince. Per chi vuole flessibilità di uscita, il portafoglio Moneyfarm è più adatto.
- Sull’alternativa “fai da te” in ETF. Un investitore con familiarità con gli ETF può replicare in modo economico la logica del portafoglio acquistando direttamente 2-3 ETF monetari e obbligazionari su una piattaforma indipendente. Il costo totale scende dal 0,55-1,00% allo 0,10-0,20% annuo. Su 50.000 € investiti, parliamo di 200-400 € l’anno di costi in meno. Vale la pena valutarlo, soprattutto per chi è già autonomo sui servizi di investimento e gestione del risparmio.
Il punto, come sempre, non è “Moneyfarm Liquidità++ sì o no”. È: stai scegliendo consapevolmente di pagare la commissione di gestione Moneyfarm in cambio della delega operativa e dell’asset allocation curata, o stai accettando il prodotto per inerzia senza confronti?
Domande frequenti su Moneyfarm Liquidità++
Cos'è il nuovo portafoglio Liquidità++?
Si tratta del nuovo portafoglio di gestione patrimoniale lanciato da Moneyfarm nel marzo 2026, all’interno dello stile di investimento “Liquidità Dinamica”. È composto da 7-8 ETF monetari e obbligazionari, pensato per la gestione della liquidità su orizzonte da 1 a 3 anni con un rendimento lordo annualizzato a oggi del 2,9%.
Qual è la differenza con Liquidità+?
Liquidità+ è il portafoglio “originale” della linea Liquidità Dinamica, con orizzonte fino a 12 mesi e rendimento atteso del 2,0%. Liquidità++ è la versione potenziata: orizzonte 1-3 anni, rendimento atteso del 2,9%, composizione più articolata (ETF monetari e obbligazionari, anche societari e CLOs) e indicatore di rischio leggermente superiore (2/7 vs 1/7).
Il rendimento del 2,9% è garantito?
No. Il 2,9% è il rendimento lordo annualizzato medio ponderato calcolato sui rendimenti pubblicati dagli ETF in portafoglio. È un’aspettativa di rendimento, non una garanzia: Moneyfarm dichiara espressamente che il valore dell’investimento può oscillare al ribasso e che il rendimento netto effettivo per il cliente dipende dai costi e dalla tassazione.
Quanto costa il portafoglio?
I costi totali sono dati dalla somma di due voci: la commissione di gestione Moneyfarm (decrescente per scaglioni, indicativamente da circa lo 0,75% allo 0,40% annuo in funzione del patrimonio) e il TER degli ETF sottostanti (0,05-0,30% annuo). Il costo totale annuo del portafoglio si colloca quindi tra lo 0,55% e l’1,00% in funzione della classe di patrimonio.
Posso disinvestire in qualsiasi momento?
Sì, Moneyfarm Liquidità++ è un portafoglio di gestione patrimoniale liquidabile entro pochi giorni lavorativi, senza penali di vincolo. È uno dei vantaggi rispetto ai conti deposito vincolati, che invece richiedono il rispetto del termine concordato o l’applicazione di penali per uscita anticipata.
Conviene rispetto a un conto deposito?
Dipende dall’esigenza. Un conto deposito vincolato a 1-3 anni di una banca solida oggi rende il 3,0-3,8% lordo con garanzia del Fondo Interbancario fino a 100.000 €: vince in termini di rendimento netto a patto di accettare il vincolo. Il portafoglio Moneyfarm rende il 2,9% lordo senza vincolo temporale, ma con commissioni di gestione e senza garanzia di capitale. Per la flessibilità, vince il portafoglio Moneyfarm; per la sicurezza e il rendimento netto, vince il conto deposito.
Cos'è un CLO e perché è dentro il portafoglio?
Un CLO (Collateralized Loan Obligation) è un titolo di debito strutturato composto da tranches di prestiti corporate cartolarizzati. Genera rendimenti superiori alle obbligazioni governative grazie all’esposizione al rischio di credito su un portafoglio diversificato di prestiti bancari. Moneyfarm inserisce CLOs in misura selezionata per ottenere il “rendimento extra” rispetto al monetario puro. È uno strumento di credito che richiede comprensione: vale la pena leggere la documentazione sulla composizione effettiva del portafoglio.
Conclusioni
Moneyfarm Liquidità++ è un prodotto coerente con il posizionamento del robo-advisor: portafoglio di gestione patrimoniale costruito con ETF di asset manager primari, asset allocation curata, ribilanciamento delegato. Il rendimento dichiarato del 2,9% lordo annualizzato è in linea con il mercato per la categoria “liquidità dinamica” e si colloca circa un punto sopra il fratello minore Liquidità+ in cambio di un orizzonte temporale più lungo e di un’esposizione a strumenti più articolati (obbligazioni societarie, CLOs).
I tre numeri da metabolizzare prima di investire in Moneyfarm Liquidità++:
- 2,9% lordo annualizzato è un rendimento atteso, non garantito;
- commissioni totali tra lo 0,55% e l’1,00% annuo che erodono il rendimento netto;
- orizzonte 1-3 anni consigliato: per investimenti più brevi è meglio Liquidità+ o un conto deposito, per orizzonti più lunghi è meglio un portafoglio bilanciato più strutturato.
Per chi è già cliente Moneyfarm e cerca un complemento alla propria gestione patrimoniale per far rendere la liquidità “tra il conto corrente e l’investimento di lungo termine”, Liquidità++ può essere una soluzione coerente. Per chi guarda al rapporto costo/rendimento netto in modo numerico, vale la pena fare il confronto puntuale con conti deposito vincolati di banche solide e con costruzioni dirette in ETF prima di sottoscrivere.
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Nota Informativa e Disclaimer
Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e divulgative. Non costituisce consulenza finanziaria, sollecitazione all’investimento o raccomandazione personalizzata. Le informazioni contenute in questa pagina potrebbero contenere imprecisioni o non essere aggiornate alle condizioni attuali dell’investimento
Le eventuali performance storiche citate non sono indicative di performance future. Ogni investimento comporta rischi e il valore dell’investimento può aumentare o diminuire nel tempo. Al momento del rimborso l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello originariamente investito.
Prima di qualsiasi decisione di investimento, si raccomanda di consultare il prospetto completo, il KID (Key Information Document) e/o ogni documento d’offerta previsto, in italiano, generalmente disponibili sui siti dei produttori/distributori/collocatori e di confrontarsi con un consulente finanziario abilitato che possa valutare la compatibilità di questo strumento con il proprio profilo di investitore.
