In sintesi
- Cos’è: Mediolanum My Life Special è la polizza unit linked premium di Ramo III di Mediolanum Vita, distribuita da Banca Mediolanum tramite la rete Family Banker, dedicata a clientela con disponibilità rilevanti (premio unico minimo 50.000 €).
- Come funziona: premio unico in un’unica soluzione, investimento in oltre 200 OICR di case d’investimento internazionali (Amundi, BlackRock, Fidelity, JPMorgan, Goldman Sachs, Carmignac…) con vincolo minimo del 70% in OICR del Gruppo Mediolanum.
- Punti di forza dichiarati: Special Bonus del 3% sul premio unico alla sottoscrizione, ampia personalizzazione del portafoglio, servizi automatici Big Chance, Consolida i Rendimenti, Reinvesti sui Cali, Decumulo Finanziario.
- Costi reali: commissione di gestione annua 2,25% fino al 9° anno e 1,75% dal 10° anno, diritto fisso iniziale 52,50 €, switch oltre i primi 3/anno a 60,08 €.
- Provvigione distributore: 60% della commissione di gestione retrocesso all’intermediario per “Attività di Salvaguardia e Monitoraggio”, dato dichiarato nel DIP aggiuntivo.
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Cos'è Mediolanum My Life Special
Mediolanum My Life Special è un contratto unit linked di Ramo III a vita intera emesso da Mediolanum Vita S.p.A. (società del Gruppo Bancario Mediolanum, capogruppo del Gruppo Assicurativo Mediolanum) e distribuito in esclusiva tramite la rete dei Family Banker di Banca Mediolanum. Si tratta della versione “premium” della famiglia My Life: identica nell’impianto, ma rivolta a investitori con disponibilità maggiori e con un universo di investimento sensibilmente più ampio.
Il prodotto è regolarmente autorizzato e vigilato dall’IVASS (n. 1.00041). I dati patrimoniali della compagnia, riferiti all’ultimo bilancio approvato, mostrano un quadro molto solido:
- Patrimonio netto: 1.409,5 milioni €
- Risultato d’esercizio: 232,9 milioni €
- Solvency Ratio: 247,30%
Il contratto è destinato a clientela retail con orizzonte temporale lungo, capacità di sopportare almeno perdite contenute e con un’età massima alla sottoscrizione di 85 anni. L’edizione vigente del DIP aggiuntivo è quella del 27 aprile 2026.
Come funziona Mediolanum My Life Special
Il funzionamento di Mediolanum My Life Special si articola in tre snodi: premio unico, scelta dei fondi sottostanti (con vincolo del 70% sui prodotti Mediolanum) e attivazione dei servizi opzionali automatici.
Premio unico e versamenti aggiuntivi
Il sottoscrittore versa un premio unico iniziale all’atto della firma, con i seguenti vincoli:
- Premio Unico minimo: 50.000 €
- Premi Aggiuntivi: minimo 5.000 € (oppure 25.000 € se contestuale adesione al Programma Big Chance)
- L’aggiuntivo può essere disposto presso l’Ufficio Family Banker o tramite il servizio Home Insurance
- Premi versabili con assegno bancario o bonifico
- I premi sono esenti dall’imposta sulle assicurazioni
Sul premio unico iniziale viene applicato un diritto fisso di 52,50 € (indicizzato ISTAT base 2021) come una tantum di emissione.
Lo Special Bonus del 3%
L’elemento che differenzia Mediolanum My Life Special dagli altri prodotti della famiglia è lo Special Bonus: alla decorrenza del contratto viene riconosciuto al contraente un bonus pari al 3% del Premio Unico Lordo versato. Su un premio di 100.000 €, lo Special Bonus equivale a 3.000 € accreditati immediatamente in polizza.
A differenza di altri bonus di mercato simili, l’incentivo non prevede meccanismi di recupero in caso di uscita anticipata: una volta accreditato, lo Special Bonus diventa parte integrante del capitale investito.
L'universo di investimento
Mediolanum My Life Special offre l’accesso a un universo di oltre 200 OICR distribuiti su cinque categorie principali:
- Mediolanum Best Brands (Mediolanum International Funds Ltd.)
- Challenge Funds (Mediolanum International Funds Ltd.)
- Sistema Mediolanum Fondi Italia (Mediolanum Gestione Fondi SGR)
- OICR Gamax (Gamax Management A.G.)
- OICR di Case Terze internazionali: Amundi, BlackRock, BNY Mellon, Capital Group, Carmignac, CPR, DNCA, DWS, Fidelity, Franklin Templeton, Goldman Sachs, Invesco, JPMorgan, e molti altri.
Sono disponibili numerosi OICR classificati Art. 8 SFDR (che promuovono caratteristiche ambientali/sociali) e una selezione di Art. 9 SFDR (con obiettivo di investimento sostenibile).
Vincolo strutturale: almeno il 70% del premio deve essere investito in OICR del Gruppo Mediolanum (Best Brands, Challenge, Gamax, Sistema Fondi Italia). Solo il rimanente 30% può essere libero in OICR di case terze.
Riscatto, switch, conversione in rendita
Il contratto è a vita intera e si estingue alla morte dell’assicurato. Il contraente dispone di una serie di opzioni di gestione attiva:
- Riscatto: esercitabile in forma parziale o totale trascorsi 6 mesi dalla decorrenza. Nessuna penalità se richiesto dopo il 5° anno; nei primi anni si applicano penali decrescenti (1-3% in funzione dell’anno di richiesta).
- Switch: le prime 3 operazioni per anno solare sono gratuite; ogni switch successivo costa 60,08 € (ISTAT base 2024).
- Conversione in rendita: trascorsi 10 anni dalla decorrenza, il valore di riscatto può essere convertito in rendita vitalizia, reversibile o certa per 5/10 anni.
Mediolanum My Life Special in dettaglio
Le quattro Coperture Supplementari opzionali
Oltre alla copertura caso morte base (sempre attiva, senza esclusioni per causa), Mediolanum My Life Special prevede quattro opzioni di Copertura Supplementare a pagamento, che maggiorano il capitale liquidato ai beneficiari in funzione dell’età dell’assicurato al decesso:
| Età al decesso | Opzione 1 | Opzione 2 | Opzione 3 | Opzione 4 |
|---|---|---|---|---|
| < 50 anni | 5,00% | 7,00% | 10,00% | 20,00% |
| 50 – 59 | 2,50% | 3,50% | 5,00% | 10,00% |
| 60 – 69 | 2,00% | 2,50% | 3,00% | 5,00% |
| 70 – 79 | 0,75% | 1,00% | 1,25% | 1,50% |
| ≥ 80 | 0,10% | 0,10% | 0,10% | 0,10% |
Il costo annuo della Copertura Supplementare è pari a:
- Opzione 1: 0,10% annuo
- Opzione 2: 0,15% annuo
- Opzione 3: 0,20% annuo
- Opzione 4: 0,30% annuo
Il costo non si applica più al raggiungimento degli 80 anni e 6 mesi dell’assicurato. Le opzioni, una volta attivate, non possono essere revocate. È previsto un periodo di carenza di 6 mesi in cui la maggiorazione non viene corrisposta.
I quattro servizi automatici
Mediolanum My Life Special integra quattro programmi opzionali di gestione automatica del portafoglio:
- Decumulo Finanziario: erogazione di importi periodici tramite disinvestimento programmato di quote OICR, con rate e frequenza scelte dal contraente.
- Big Chance: trasferimento automatico di importi da un OICR monetario/obbligazionario verso un OICR azionario o multi-asset, in un intervallo prestabilito e con cadenze regolari (DCA programmato).
- Consolida i Rendimenti: switch automatico di una parte del capitale dai OICR azionari verso OICR monetari/obbligazionari quando il valore quota cresce del 5% o 10% (a scelta del contraente).
- Reinvesti sui Cali: trasferimento automatico dei capitali precedentemente consolidati verso OICR azionari/multi-asset quando il valore quota scende di almeno il 20%.
Scheda tecnica di Mediolanum My Life Special
| Voce | Dettaglio |
|---|---|
| Tipologia | Unit linked Ramo III a vita intera |
| Compagnia | Mediolanum Vita S.p.A. |
| Distributore | Banca Mediolanum (rete Family Banker) |
| Vigilanza | IVASS n. 1.00041 |
| Edizione documenti | 27 aprile 2026 |
| Premio Unico minimo | 50.000 € |
| Premi Aggiuntivi minimi | 5.000 € (25.000 € con Big Chance) |
| Età massima sottoscrittore | 85 anni |
| Special Bonus | 3% del Premio Unico Lordo alla decorrenza |
| Universo investimento | Oltre 200 OICR (5 categorie) |
| Vincolo OICR Mediolanum | Minimo 70% del premio |
| Commissione di gestione | 2,25% fino al 9° anno; 1,75% dal 10° anno |
| Diritto fisso iniziale | 52,50 € (indicizzato ISTAT) |
| Switch | Primi 3/anno gratuiti, poi 60,08 € |
| Penali riscatto (entro 5° anno) | 1% – 3% decrescenti |
| Penali riscatto (dopo 5° anno) | Nessuna |
| Costo Copertura Supplementare | 0,10% – 0,30% annuo (Opzioni 1-4) |
| Periodo di carenza | 6 mesi |
| Conversione in rendita | Dopo 10 anni |
| Commissione rendita | 1,25% |
| Provvigione intermediario | 60% della commissione di gestione |
| Imposta sulle successioni | Esente |
| Imposta di bollo | 2 per mille annuo |
| Patrimonio netto Mediolanum Vita | 1.409,5 milioni € |
| Solvency Ratio | 247,30% |
I costi di Mediolanum My Life Special
Il dato di costo più significativo di Mediolanum My Life Special è la struttura della commissione di gestione, che si articola su due fasce temporali:
- Anni 1–9: commissione di gestione annua del 2,25% sul patrimonio investito
- Dal 10° anno in poi: commissione ridotta al 1,75% annuo
Significa che, su un investimento esemplificativo di 100.000 €, la sola commissione di gestione genera 2.250 € di costo all’anno per i primi 9 anni, e 1.750 €/anno dal decimo anno in poi. Su un orizzonte completo di 10 anni, sono circa 22.000 € assorbiti dalla sola commissione di gestione, ai quali si aggiungono i costi di gestione dei singoli OICR sottostanti (TER medi compresi tra l’1% e il 2% per i fondi attivi).
Le altre voci di costo significative sono:
- Diritto fisso premio iniziale: 52,50 € una tantum.
- Switch oltre i primi 3 annuali: 60,08 € a switch.
- Costo della Copertura Supplementare: dallo 0,10% allo 0,30% annuo in funzione dell’opzione scelta.
- Penali di riscatto entro il 5° anno: 1-3% del valore di riscatto, decrescenti per anno.
- Commissione sulla rendita (in caso di conversione): 1,25%.
Il dato più rivelatore è contenuto nel DIP aggiuntivo: la quota parte percepita in media dagli intermediari incaricati della distribuzione è pari al 60% della commissione di gestione, retrocessa per le Attività di Salvaguardia e Monitoraggio. Significa che su ogni euro di commissione di gestione che il cliente paga, 60 centesimi vanno a remunerare la rete Family Banker e Banca Mediolanum.
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Aspetti negativi di Mediolanum My Life Special
Premessa: Mediolanum My Life Special non è un prodotto irregolare. Mediolanum Vita è una compagnia patrimonialmente solida (Solvency Ratio 247,30%, patrimonio netto oltre 1,4 miliardi), il contratto è correttamente autorizzato e vigilato, il diritto all’oblio oncologico è riconosciuto, l’universo di investimento è ampio e include numerosi OICR Art. 8 e Art. 9 SFDR. Detto questo, ci sono almeno otto punti che chi valuta seriamente Mediolanum My Life Special dovrebbe mettere sul tavolo prima di firmare.
1. Commissione di gestione del 2,25% annuo per i primi 9 anni
È il punto centrale del prodotto. Il 2,25% annuo trattenuto sul patrimonio investito è un livello di costo decisamente elevato per una unit linked, soprattutto considerando che si applica per quasi un decennio intero prima di scendere all’1,75%. Va inoltre sommato ai costi interni dei singoli OICR sottostanti (TER 1-2% per i fondi attivi), portando il TER complessivo del contratto a livelli prossimi al 3,5-4% annuo nei primi 9 anni.
2. 60% della commissione retrocessa all'intermediario
Il DIP aggiuntivo lo dichiara apertamente: il 60% della commissione di gestione è retrocesso in media all’intermediario per “Attività di Salvaguardia e Monitoraggio”. È un livello distributivo significativo, che racconta un modello dove la maggior parte del costo annuo del cliente è destinato a remunerare la rete Family Banker, non la gestione attiva del portafoglio.
3. Vincolo del 70% in OICR del Gruppo Mediolanum
Pur disponendo di un universo di oltre 200 OICR, almeno il 70% del premio deve essere investito in OICR del Gruppo Mediolanum (Best Brands, Challenge, Gamax, Sistema Fondi Italia). Solo il 30% può essere allocato liberamente sui fondi di case terze. È un vincolo strutturale che limita la diversificazione del portafoglio.
4. Premio unico minimo elevato: 50.000 €
Mediolanum My Life Special è pensato per clientela con disponibilità rilevanti. Il premio minimo di 50.000 € esclude di fatto la fascia retail di medio livello, e il prodotto si rivolge a un segmento patrimoniale specifico (private/affluent), dove le alternative di investimento sono più ricche e generalmente più efficienti in termini di costo.
5. Penali di riscatto nei primi 5 anni
Anche se non particolarmente alte rispetto ad altri prodotti del segmento (1-3% decrescenti), le penali di riscatto entro il 5° anno rappresentano un disincentivo alla liquidità. Per il cliente che dovesse trovarsi in necessità di disinvestire nei primi anni, il combinato disposto di penale + commissione di gestione 2,25% + eventuali ribassi di mercato può rendere il rimborso effettivo significativamente inferiore al capitale investito.
6. Special Bonus 3% ma costi annui ben più alti
Lo Special Bonus del 3% suona attraente, ma va contestualizzato: rappresenta circa l’equivalente di 1 anno e mezzo di commissione di gestione (3% diviso 2,25%). In altre parole, in poco più di un anno il bonus viene “riassorbito” dai costi annui correnti. Su un orizzonte di 5-10 anni, l’incidenza del bonus si riduce a una frazione minima del costo complessivo del contratto.
7. Lock-in distributivo: solo via Banca Mediolanum
Mediolanum My Life Special è sottoscrivibile esclusivamente tramite la rete Family Banker di Banca Mediolanum. Non esistono canali alternativi: per cambiare consulente o intermediario il cliente deve necessariamente riscattare (con eventuale penale nei primi 5 anni e tassazione sulle plusvalenze maturate).
8. Coperture Supplementari morte di valore decrescente con l'età
Le quattro Opzioni di maggiorazione caso morte hanno aliquote interessanti per assicurati giovani (5-20% sotto i 50 anni) ma collassano rapidamente con l’età: oltre gli 80 anni, tutte e quattro le opzioni riconoscono lo stesso 0,10% del capitale. Per un prodotto venduto come “vita intera” e proposto frequentemente a clientela senior con liquidità rilevanti, è un dettaglio rilevante.
A chi si rivolge Mediolanum My Life Special
Provo a sintetizzare in tre profili:
- Clienti private/affluent già seguiti da un Family Banker di Banca Mediolanum con disponibilità sopra i 100.000 € e orizzonte di lungo termine, che apprezzano la relazione fiduciaria e la “comodità” del wrapper unit linked tutto-in-uno.
- Investitori con esigenze successorie che valorizzano l’esenzione dall’imposta sulle successioni sulla componente assicurativa e la possibilità di nominare beneficiari diretti fuori asse ereditario.
- Sottoscrittori interessati ai servizi automatici (Big Chance per DCA, Consolida i Rendimenti per protezione delle plusvalenze, Decumulo Finanziario per pianificazione cedolare), che valutano questi meccanismi un valore aggiunto rispetto a una gestione “fai da te”.
Chi probabilmente non dovrebbe sottoscriverlo: investitori cost-sensitive con orizzonte breve (per cui il 2,25% annuo è devastante), risparmiatori che cercano massima libertà di scelta (il vincolo 70% Mediolanum è un freno), e chi non ha una relazione consolidata con un Family Banker.
Le mie opinioni su Mediolanum My Life Special
Lavoro come consulente finanziario a Roma e capita spesso che clienti con disponibilità rilevanti mi mostrino proposte come Mediolanum My Life Special, Mediolanum Premium Plan 2.0, BG Stile Esclusivo, SFERA+, MyLife (versione standard). Sono prodotti diversi nei dettagli ma simili nella logica: wrapper assicurativi che incorporano l’investimento delegato in cambio di alcuni vantaggi assicurativi e successori.
La mia opinione, ragionata e non ideologica: Mediolanum My Life Special è un prodotto coerente con il target affluent di Banca Mediolanum, con un universo di investimento davvero ampio (oltre 200 OICR di asset manager internazionali), ma con una struttura di costi che richiede al cliente una valutazione molto attenta delle alternative.
Due considerazioni concrete:
- Sui costi. Il 2,25% di commissione annua per i primi 9 anni è un livello che, sommato ai costi interni degli OICR sottostanti, porta facilmente il TER complessivo del contratto verso il 3,5-4% annuo. Su 10 anni, capitalizzati, parliamo di decine di punti percentuali sul capitale finale rispetto a un portafoglio diretto in ETF/fondi a costi contenuti. Lo Special Bonus del 3% compensa solo parzialmente l’erosione dei primi anni.
- Sull’alternativa. Per investitori con disponibilità sopra i 50.000 € esistono alternative oggi molto più efficienti: portafogli in ETF azionari e obbligazionari globali (TER 0,15-0,40%), gestioni patrimoniali in fondi a costi contenuti, certificate di protezione del capitale. Per il segmento “affluent/private” di Banca Mediolanum, vale la pena fare il conto del costo opportunità prima di firmare.
Il punto, come sempre, non è “Mediolanum My Life Special sì o no”. È: il cliente sta scegliendo consapevolmente di pagare quello che paga in cambio di Special Bonus + servizi automatici + relazione Family Banker, oppure sta semplicemente accettando la proposta che gli viene presentata in agenzia?
Domande frequenti su Mediolanum My Life Special
Cos'è Mediolanum My Life Special?
Si tratta della polizza unit linked premium di Mediolanum Vita, distribuita in esclusiva da Banca Mediolanum tramite la rete Family Banker. È un contratto Ramo III a vita intera con premio unico minimo di 50.000 €, investito in oltre 200 OICR di case d’investimento internazionali, con vincolo del 70% in fondi del Gruppo Mediolanum e bonus iniziale del 3%.
Quanto costa la polizza?
La voce principale è la commissione di gestione annua: 2,25% per i primi 9 anni e 1,75% dal 10° anno. A questa si aggiungono il diritto fisso iniziale di 52,50 €, i 60,08 € per ogni switch oltre i primi 3 annuali, e i costi interni dei singoli OICR sottostanti. Le Coperture Supplementari opzionali costano dallo 0,10% allo 0,30% annuo.
Qual è il premio minimo?
Il premio unico minimo è di 50.000 €. I premi aggiuntivi successivi devono essere di almeno 5.000 € (o 25.000 € in caso di contestuale adesione al Programma Big Chance).
Cos'è lo Special Bonus del 3%?
È un bonus pari al 3% del Premio Unico Lordo versato alla sottoscrizione, accreditato alla decorrenza del contratto. Su un premio di 100.000 €, lo Special Bonus equivale a 3.000 € accreditati immediatamente in polizza. Non sono previsti meccanismi di recupero del bonus in caso di uscita anticipata.
Posso riscattare la polizza in qualsiasi momento?
Sì, trascorsi 6 mesi dalla decorrenza del contratto, è possibile esercitare il riscatto in forma totale o parziale. Nei primi 5 anni si applicano penali decrescenti (1-3%); dal 5° anno in poi non sono previste penali. Va ricordato che il valore di riscatto dipende dall’andamento dei mercati e può essere inferiore al premio versato.
Quali fondi posso scegliere?
Il prodotto consente l’accesso a oltre 200 OICR distribuiti su cinque categorie: Mediolanum Best Brands, Challenge Funds, Sistema Mediolanum Fondi Italia, OICR Gamax e una selezione di OICR di case terze (Amundi, BlackRock, Fidelity, JPMorgan, Goldman Sachs, Carmignac, Franklin Templeton, Invesco, DWS, e molti altri). Sono disponibili numerosi OICR Art. 8 SFDR e una selezione di Art. 9.
Quali sono i vantaggi fiscali?
I premi versati sono esenti dall’imposta sulle assicurazioni. In caso di decesso dell’assicurato, le somme corrisposte sono esenti dall’imposta sulle successioni; la quota relativa al rischio demografico è esente anche da imposta sostitutiva. Le plusvalenze sono tassate con imposta sostitutiva al riscatto (12,5% per quota titoli di Stato white list, 26% per la restante).
Cos'è il vincolo del 70% in OICR Mediolanum?
È una regola strutturale del prodotto: almeno il 70% del premio investito deve essere allocato in OICR del Gruppo Mediolanum (Best Brands, Challenge, Gamax, Sistema Fondi Italia). Solo il restante 30% può essere allocato liberamente in OICR di case terze. È un vincolo che limita la libertà di costruzione del portafoglio.
Conclusioni
Mediolanum My Life Special è una polizza unit linked premium costruita coerentemente con il posizionamento affluent di Banca Mediolanum: compagnia molto solida (Solvency Ratio 247,30%, patrimonio netto 1,4 miliardi), universo di investimento ampio (oltre 200 OICR), Special Bonus 3% upfront, servizi automatici (Big Chance, Consolida i Rendimenti, Reinvesti sui Cali, Decumulo Finanziario) e architettura assicurativa con esenzione successioni.
I tre numeri che chi valuta Mediolanum My Life Special deve metabolizzare prima di firmare sono i seguenti:
- commissione di gestione del 2,25% annuo per i primi 9 anni (1,75% dal 10° anno);
- 60% della commissione retrocessa in media all’intermediario distributore;
- vincolo strutturale del 70% del premio in OICR del Gruppo Mediolanum.
Sono numeri che, su orizzonti di 10-15 anni, possono fare una differenza significativa sul capitale finale rispetto a soluzioni alternative più efficienti (ETF, gestioni patrimoniali a costi contenuti, portafogli diretti). Il prodotto può avere senso per profili affluent con esigenze successorie e relazione consolidata con un Family Banker, ma richiede una lettura attenta del KID e del DIP aggiuntivo, e idealmente un confronto puntuale con un consulente indipendente.
Meno costi distributivi, più rendimento al cliente. Meno vincoli architetturali, più libertà di scelta. Meno meccanismi “marketing”, più chiarezza su quello che si paga davvero.
Una domanda che il tuo banker non ti farà mai
“Se questo prodotto fosse davvero il migliore per te, lo troveresti anche fuori dalla mia banca?”
Stai leggendo un’analisi tecnica su un prodotto finanziario. Significa che non ti accontenti di quello che ti dice il consulente sotto casa: vuoi capire.
Bene: portami il tuo portafoglio attuale. In una call di 30 minuti ti spiego cosa funziona, cosa no, e cosa cambierei.
Nota Informativa e Disclaimer
Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e divulgative. Non costituisce consulenza finanziaria, sollecitazione all’investimento o raccomandazione personalizzata. Le informazioni contenute in questa pagina potrebbero contenere imprecisioni o non essere aggiornate alle condizioni attuali dell’investimento
Le eventuali performance storiche citate non sono indicative di performance future. Ogni investimento comporta rischi e il valore dell’investimento può aumentare o diminuire nel tempo. Al momento del rimborso l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello originariamente investito.
Prima di qualsiasi decisione di investimento, si raccomanda di consultare il prospetto completo, il KID (Key Information Document) e/o ogni documento d’offerta previsto, in italiano, generalmente disponibili sui siti dei produttori/distributori/collocatori e di confrontarsi con un consulente finanziario abilitato che possa valutare la compatibilità di questo strumento con il proprio profilo di investitore.
