Core Multiramo Extra Profilo è stata per anni una delle proposte che più spesso arrivava sul tavolo di chi aveva liquidità ferma sul conto Fineco e cercava un compromesso tra protezione e mercato. È una polizza multiramo di CNP Vita Assicura, distribuita in esclusiva ai clienti Fineco, che unisce una gestione separata a garanzia del capitale e uno o più fondi interni azionari.
Il collocamento si è chiuso il 5 agosto 2026, ma i contratti in essere restano in vita. In questa analisi ti spiego cosa c’è scritto nel KID e nella documentazione ufficiale: come funziona davvero Core Multiramo Extra Profilo, quanto costa, che tipo di garanzia offre e cosa conviene guardare se lo hai già in portafoglio. Senza toni da marketta, ma anche senza demonizzare un prodotto che, nel suo perimetro, ha una sua logica.
● Collocamento chiuso
Core Multiramo Extra Profilo non è più sottoscrivibile dal 5 agosto 2026.
Il contratto resta pienamente in vita per chi lo ha già sottoscritto, con le stesse regole di sempre: questa pagina spiega come funziona e cosa aspettarsi da qui in avanti. Se invece stai valutando una polizza multiramo sottoscrivibile oggi, al suo posto Fineco colloca Multiramo Extra Target Duo, che divide la parte prudente tra due gestioni separate e introduce l'ingresso graduale nei mercati.
Ultimo aggiornamento della scheda: 6 agosto 2026.
● IN SINTESI
Core Multiramo Extra Profilo è una polizza vita intera multiramo che combina la Gestione Separata GEFIN (a capitale garantito nelle finestre quinquennali) con fondi interni assicurativi a gestione attiva.
- Premio unico da 10.000 euro, 21 combinazioni predefinite con quota in gestione separata dal 10% al 60%.
- Garanzia di conservazione del capitale sulla sola parte GEFIN, e solo al 5°, 10°, 15° e 20° anno.
- Costi ricorrenti tra il 2,3% e il 3,4% l'anno: sono il vero punto su cui ragionare.
- Vantaggi fiscali e successori: esenzione dall'imposta di successione e impignorabilità nei limiti di legge.
Che cos'è Core Multiramo Extra Profilo
Core Multiramo Extra Profilo è un contratto di assicurazione sulla vita a vita intera e a premio unico, realizzato da CNP Vita Assicura S.p.A. (gruppo CNP Assurances) e collocato in distribuzione esclusiva presso i clienti Fineco. Nel set informativo lo trovi con le tariffe UX57, UX58, UX59 e UX60.
La parola chiave è “multiramo”: il capitale viene diviso tra due mondi diversi. Una parte finisce nella Gestione Separata GEFIN, che appartiene al Ramo I e punta a proteggere il capitale. L’altra parte va in un fondo interno assicurativo di tipo unit linked, il Ramo III, che insegue il rendimento sui mercati e non offre alcuna garanzia.
Il premio unico iniziale parte da 10.000 euro, con la possibilità di versamenti aggiuntivi da almeno 1.000 euro dopo trenta giorni dalla decorrenza. L’età di ingresso dell’assicurato va da 18 a 90 anni e sei mesi. Trattandosi di una polizza a vita intera, non esiste una scadenza prefissata: il contratto si chiude con il riscatto o con il decesso dell’assicurato.
Come funziona: gestione separata GEFIN e fondi interni
Il cuore prudente di Core Multiramo Extra Profilo è la Gestione Separata GEFIN, un patrimonio da circa 11 miliardi di euro gestito da CNP Vita Assicura. L’obiettivo dichiarato è garantire il capitale investito e ottenere un rendimento in linea con i titoli di Stato a 5-10 anni. Al 31 dicembre 2025 GEFIN era investita per il 45,93% in titoli di Stato, il 40,76% in obbligazioni corporate, l’11,67% in azioni e l’1,63% in liquidità, con i titoli governativi concentrati soprattutto su Italia (77,89%).
I rendimenti lordi della gestione separata sono stati in discesa negli ultimi anni: 3,66% nel 2020, 3,61% nel 2021, 3,43% nel 2022, 3,03% nel 2023, 2,53% nel 2024 e 2,74% nel 2025. Attenzione però: dal rendimento lordo la compagnia trattiene l’1,50% ogni anno. Sul 2,74% del 2025, al cliente resta quindi poco più dell’1,2% netto.
La componente dinamica è affidata ai fondi interni assicurativi, tutti flessibili e a gestione attiva di OICR. Si va dal Profilo Unit 50, il più prudente (volatilità attesa fino all’8%, orizzonte 7 anni), fino al Profilo Unit 90 e al Profilo Sostenibile, i più aggressivi (volatilità fino al 20%, orizzonte 9 anni). Ogni fondo lavora entro un limite di rischio misurato con il Value at Risk, cioè la perdita massima attesa in un anno con il 95% di probabilità.
Le 21 combinazioni e l'allocazione del premio
Non scegli le percentuali a mano libera. Core Multiramo Extra Profilo mette a disposizione 21 combinazioni predefinite, ognuna con un mix già deciso tra Gestione Separata GEFIN e fondo interno. La quota in gestione separata può andare da un minimo del 10% a un massimo del 60% del capitale.
Più alza la percentuale in GEFIN, più il profilo diventa prudente. Ecco alcune delle combinazioni più rappresentative:
| Combinazione | Gestione Separata | Fondo interno |
|---|---|---|
| Combinazione 1 | 50% GEFIN | 50% Profilo Unit 50 |
| Combinazione 4 | 20% GEFIN | 80% Profilo Unit 80 |
| Combinazione 10 | 60% GEFIN | 40% Profilo Unit 90 |
| Combinazione 12 | 10% GEFIN | 90% Profilo Sostenibile |
| Combinazione 17 | 60% GEFIN | 40% Profilo Sostenibile |
Il grado di rischio complessivo di Core Multiramo Extra Profilo, misurato dall’indicatore sintetico del KID, si colloca in un intervallo da 2 a 4 su 7, cioè da basso a medio, a seconda della combinazione scelta.
Bonus, switch gratuiti e servizi
Tra gli argomenti di vendita di Core Multiramo Extra Profilo, quello che il consulente valorizza di più è il bonus. A seconda della tariffa scelta, la compagnia riconosce un bonus calcolato solo sulla parte investita nei fondi interni: 0% con la tariffa A (UX57), 1% con la B (UX58), 2% con la C (UX59), 3% con la D (UX60). Il bonus vale anche sui versamenti aggiuntivi.
C’è però un rovescio della medaglia da tenere a mente: le tariffe che offrono il bonus più alto sono anche quelle con le penali di uscita più pesanti nei primi anni. Il bonus, insomma, non è un regalo, ma un anticipo che ti lega al contratto.
Sul fronte flessibilità, gli switch tra combinazioni sono gratuiti. Puoi cambiare solo il fondo interno in modo illimitato (dopo trenta giorni dalla decorrenza), oppure ridisegnare l’intera allocazione, comprensiva della parte in gestione separata, fino a due volte l’anno. Sono previsti anche il servizio di decumulo programmato e il rebalancing automatico annuale per riportare i pesi all’allocazione di partenza.
I costi reali di Core Multiramo Extra Profilo
Qui si gioca la partita. Sul premio non c’è alcun costo di caricamento in ingresso, e questo è un punto a favore. Il peso vero è nei costi ricorrenti di Core Multiramo Extra Profilo, che erodono il rendimento anno dopo anno.
Sulla parte in Gestione Separata la compagnia trattiene l’1,50% annuo. Sulla parte in fondi interni si paga una commissione di gestione che va dal 2,30% del Profilo Unit 50 al 2,50% del Profilo Unit 90 e del Profilo Sostenibile. A questi si aggiunge una spesa fissa annua di 60 euro con la tariffa A.
Il KID sintetizza tutto nell’incidenza annua dei costi, e i numeri parlano chiaro: su un orizzonte di 5 anni Core Multiramo Extra Profilo pesa tra il 2,3% e il 3,4% l’anno, a seconda della combinazione. In valore assoluto, su 10.000 euro investiti, significa tra circa 1.260 e 2.280 euro di costi complessivi in cinque anni.
C’è poi il capitolo uscita anticipata. Il riscatto è possibile dopo tre mesi dalla decorrenza, ma nei primi anni scattano le penali del cosiddetto tunnel di uscita: fino all’1,50% con la tariffa senza bonus e fino al 5,50% il primo anno con la tariffa a bonus 3%. Le penali si azzerano dal sesto anno in poi. Un riscatto parziale costa inoltre 20 euro.
La garanzia del capitale a finestre quinquennali
È il motivo principale per cui Core Multiramo Extra Profilo viene proposto a chi ha paura di perdere. Ma va capita bene, perché la garanzia non è totale né sempre attiva.
La conservazione del capitale investito riguarda soltanto la parte allocata nella Gestione Separata GEFIN. La componente in fondi interni resta esposta al mercato senza alcuna rete. E la garanzia si attiva solo a finestre: se chiedi il riscatto totale alla 5°, 10°, 15° o 20° ricorrenza annua del contratto (in una finestra tra un mese prima e un mese dopo), la compagnia ti garantisce di riavere almeno il capitale investito nella gestione separata. La stessa garanzia opera in caso di decesso.
Fuori da quelle finestre, il valore di riscatto dipende dall’andamento della gestione e dei fondi e può essere inferiore a quanto versato. È lo stesso principio dei classici fondi a capitale protetto: la protezione c’è, ma è vincolata a condizioni precise. La rivalutazione annua della gestione separata, inoltre, non si consolida: il capitale maturato può sia salire sia scendere di anno in anno.
Vantaggi fiscali e successori
Su questo fronte Core Multiramo Extra Profilo offre i benefici tipici delle polizze vita, e non sono banali. Le plusvalenze sono tassate al 26%, che scende al 12,5% sulla quota investita in titoli di Stato ed emittenti white list. L’imposta di bollo dello 0,20% si applica solo alla parte in Ramo III, mentre la componente in gestione separata ne è esente.
Sul piano successorio i vantaggi sono ancora più marcati. Il capitale caso morte è impignorabile e insequestrabile nei limiti di legge, è escluso dall’asse ereditario ed è esente dall’imposta di successione. Al capitale maturato si aggiunge inoltre una maggiorazione caso morte legata all’età dell’assicurato, fino a un massimo di 100.000 euro.
Sono leve importanti per chi ragiona in ottica di pianificazione patrimoniale e passaggio generazionale, dove la polizza diventa uno strumento di trasferimento del capitale più che di puro investimento. Se vuoi approfondire il lato tributario, ho scritto una guida sulla fiscalità degli investimenti. È qui, più che nel rendimento atteso, che questo tipo di contratto trova la sua giustificazione.
Per chi ha senso Core Multiramo Extra Profilo
Mettendo insieme i pezzi, il profilo di cliente adatto è abbastanza definito. Core Multiramo Extra Profilo può avere senso per chi ha un orizzonte lungo (il periodo minimo raccomandato è di 5 anni, ma la logica delle finestre spinge verso i 10), vuole una protezione parziale del capitale e attribuisce valore ai benefici successori e alla segregazione patrimoniale.
Ha molto meno senso, invece, per chi cerca la massima efficienza di costo o la piena libertà di movimento. Con costi ricorrenti sopra il 2% l’anno, una parte importante del rendimento della gestione separata viene assorbita dalle spese, e la componente garantita fatica a stare al passo con l’inflazione.
Prima di firmare, la domanda giusta non è “è un buon prodotto”, ma “è il prodotto giusto per i miei obiettivi”. Confrontarlo con alternative più snelle, come una combinazione di titoli di Stato e fondi a basso costo, è il minimo sindacale. Un confronto che è utile fare con un consulente finanziario alla mano, numeri e KID compresi.
Domande frequenti su Core Multiramo Extra Profilo
Che cos'è Core Multiramo Extra Profilo di Fineco?
È una polizza vita multiramo di CNP Vita Assicura, distribuita in esclusiva ai clienti Fineco. Combina una gestione separata a capitale garantito nelle finestre quinquennali (Ramo I) con fondi interni assicurativi a gestione attiva (Ramo III). Il premio unico minimo è di 10.000 euro.
Il capitale è davvero garantito?
Solo in parte. La garanzia di conservazione riguarda esclusivamente il capitale investito nella Gestione Separata GEFIN, e si attiva solo se il riscatto totale avviene al 5°, 10°, 15° o 20° anno di contratto. La parte investita nei fondi interni resta invece esposta al mercato senza alcuna protezione.
Quanto rende la Gestione Separata GEFIN?
Nel 2025 GEFIN ha reso il 2,74% lordo, in calo rispetto al 3,66% del 2020. Dal rendimento lordo la compagnia trattiene però l’1,50% annuo, quindi il rendimento netto per il cliente sulla parte in gestione separata è stato di poco superiore all’1,2%.
Quanto costa Core Multiramo Extra Profilo?
Non ci sono costi di ingresso sul premio. I costi ricorrenti pesano tra il 2,3% e il 3,4% l’anno secondo il KID: l’1,50% trattenuto sulla gestione separata, una commissione dal 2,30% al 2,50% sui fondi interni e una spesa fissa annua. Nei primi anni sono previste penali di uscita fino al 5,50%.
Quali sono i vantaggi fiscali della polizza?
Le plusvalenze sono tassate al 26%, con aliquota ridotta al 12,5% sulla parte in titoli di Stato e white list. L’imposta di bollo si applica solo al Ramo III. Il capitale caso morte è esente dall’imposta di successione, escluso dall’asse ereditario e impignorabile nei limiti di legge.
Conclusioni
Core Multiramo Extra Profilo non è un prodotto irregolare né una fregatura: è una polizza multiramo costruita con una logica precisa, che mette insieme protezione parziale, gestione attiva e vantaggi fiscali e successori. Il suo senso sta più nella pianificazione patrimoniale che nella ricerca del rendimento.
Il vero nodo restano i costi ricorrenti, tra il 2,3% e il 3,4% l’anno, che su una componente prudente come la gestione separata pesano parecchio. Meno rendimento puro, più protezione e passaggio generazionale: è questo lo scambio che proponeva Core Multiramo Extra Profilo.
Se lo hai in portafoglio, le domande utili sono due: a che punto sei rispetto alla prossima finestra quinquennale, e se la combinazione che hai scelto anni fa è ancora coerente con il tuo orizzonte. Sono verifiche che si fanno sull’estratto conto, non a memoria.
Se invece stai valutando adesso una polizza multiramo, il prodotto in collocamento è Multiramo Extra Target Duo: cambia la struttura della parte prudente, che passa da una gestione separata a due, e si aggiunge il Piano data target per entrare nei mercati a scaglioni invece che tutto insieme.
Nota Informativa e Disclaimer
Questo articolo ha finalità esclusivamente informative e divulgative. Non costituisce consulenza finanziaria, sollecitazione all’investimento o raccomandazione personalizzata. Le informazioni contenute in questa pagina potrebbero contenere imprecisioni o non essere aggiornate alle condizioni attuali dell’investimento
Le eventuali performance storiche citate non sono indicative di performance future. Ogni investimento comporta rischi e il valore dell’investimento può aumentare o diminuire nel tempo. Al momento del rimborso l’investitore potrebbe ricevere un importo inferiore rispetto a quello originariamente investito.
Prima di qualsiasi decisione di investimento, si raccomanda di consultare il prospetto completo e il KID (Key Information Document) in italiano, generalmente disponibili su finecobank.com e finecoassetmanagement.com, e di confrontarsi con un consulente finanziario abilitato che possa valutare la compatibilita di questo strumento con il proprio profilo di investitore. Fineco Asset Management D.A.C. fa parte del Gruppo FinecoBank ed e regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda.
