In sintesi: con Fineco puoi comprare BTP, BOT e altre obbligazioni in due modi: in asta, partecipando ai collocamenti dei titoli di Stato a partire da 1.000 euro, oppure sul mercato secondario (MOT, EuroTLX, Vorvel) da sito, da app o dalla piattaforma FinecoX. Sui titoli di Stato italiani e su oltre 2.000 obbligazioni italiane la commissione è di circa 2,95 euro a ordine, e in regime amministrato Fineco fa da sostituto d’imposta: calcola e versa le tasse al posto tuo. Vediamo come funziona, passo per passo.
I punti chiave
- Due strade: asta dei titoli di Stato (sezione “IPO e collocamenti”) o mercato secondario.
- In asta sottoscrivi BOT, BTP, CCT, BTPi e CTZ a partire da 1.000 euro di valore nominale.
- Sul secondario accedi a MOT, EuroTLX e Vorvel, con obbligazioni governative, corporate e sovranazionali.
- Costi: circa 2,95 euro a ordine sui titoli di Stato italiani e su molte obbligazioni italiane; per gli altri titoli verifica il foglio informativo.
- Tasse: 12,5% sui titoli di Stato (italiani e white list), 26% sulle altre obbligazioni. In regime amministrato non devi dichiarare nulla.
Dove si comprano le obbligazioni su Fineco
Il punto di accesso è l’area riservata, nella sezione Mercati e trading > Obbligazioni. Da qui puoi cercare un titolo per codice ISIN, consultarne prezzo, rendimento e scadenza e inviare l’ordine. La negoziazione è disponibile su tre canali: il sito, l’app Fineco e la piattaforma avanzata FinecoX, che eredita le funzioni del vecchio PowerDesk.
La distinzione importante è tra acquistare un’obbligazione in emissione (in asta o in collocamento) e acquistarla già quotata sul mercato secondario. Le due modalità hanno meccaniche, prezzi e costi diversi.
Comprare BTP e BOT in asta (IPO e collocamenti)
Fineco permette di partecipare alle aste dei titoli di Stato direttamente dall’area riservata, nella sezione Mercati e trading > IPO e collocamenti. Puoi prenotare BOT, BTP, CCT, BTPi e CTZ a partire da 1.000 euro di valore nominale, entro le finestre di prenotazione che precedono ogni asta del Tesoro.
Il vantaggio dell’asta è che acquisti al prezzo di aggiudicazione, senza pagare lo spread denaro‑lettera tipico del mercato secondario. È la via più lineare per chi vuole portare il titolo a scadenza. Anche i nuovi BTP dedicati ai risparmiatori (come il BTP Valore o il BTP Più, nelle emissioni via via proposte dal Tesoro) si sottoscrivono in questa sezione durante i giorni di collocamento.
Comprare obbligazioni sul mercato secondario
Se il titolo è già quotato, lo compri sul mercato secondario. Fineco dà accesso ai principali listini retail: MOT ed EuroTLX di Borsa Italiana e il mercato Vorvel. L’offerta spazia dai titoli di Stato italiani ed esteri alle obbligazioni corporate e sovranazionali.
Qui il prezzo non è fisso: dipende dalle quotazioni di mercato e dallo spread tra domanda e offerta. Per i titoli meno liquidi conviene usare ordini con limite di prezzo, per evitare di eseguire a condizioni sfavorevoli.
Quanto costa: le commissioni
Sui titoli di Stato italiani e su oltre 2.000 obbligazioni italiane Fineco applica una commissione di negoziazione contenuta, intorno a 2,95 euro a ordine. Per le altre obbligazioni la commissione è variabile (in genere lo 0,19% del controvalore con un minimo, fino a un massimo per ordine) e cambia in base al mercato e alla tipologia di conto. Poiché le condizioni vengono aggiornate periodicamente, prima di operare conviene sempre controllare il foglio informativo e la sezione costi della tua area riservata.
Un dettaglio spesso trascurato: oltre alla commissione, sul mercato secondario incide lo spread denaro‑lettera. Su importi piccoli e titoli poco liquidi può pesare più della commissione stessa.
Tassazione: regime amministrato, 12,5% e 26%
Le obbligazioni generano due tipi di reddito, entrambi tassati: le cedole (redditi di capitale) e le eventuali plusvalenze alla vendita o al rimborso (redditi diversi). Le aliquote sono due: 12,5% sui titoli di Stato italiani e dei Paesi in white list (oltre ai sovranazionali equiparati) e 26% sulle obbligazioni corporate e sugli altri titoli.
Fineco opera in regime amministrato ed è sostituto d’imposta: calcola, trattiene e versa le imposte al posto tuo, quindi non devi riportare nulla in dichiarazione. Il capital gain viene liquidato con cadenza mensile. Un punto importante per chi gestisce un portafoglio: le minusvalenze possono essere compensate con le plusvalenze entro l’anno in corso e nei quattro successivi, ma solo con i “redditi diversi” (non con le cedole). È una delle aree in cui una pianificazione attenta fa la differenza.
BTP, obbligazioni o fondi obbligazionari? Quando ha senso farsi affiancare
Comprare un BTP è semplice, ma costruire la parte obbligazionaria di un portafoglio lo è meno: bisogna scegliere le scadenze in funzione dell’orizzonte, valutare il rischio tasso (la duration), decidere tra titoli singoli ed ETF o fondi obbligazionari e coordinare il tutto con la fiscalità e con il resto degli investimenti. Sono scelte in cui un consulente finanziario aiuta a evitare errori costosi.
Se vuoi un quadro completo delle possibilità della piattaforma, parti dalla guida Come investire in Fineco. E se preferisci ragionare sul tuo caso concreto, prenota un primo incontro gratuito: vediamo insieme, dati alla mano, come impostare la componente obbligazionaria.
Alessandro Sorvillo, CFA, è consulente finanziario Fineco a Roma.
Fonti: Fineco – Obbligazioni e Titoli di Stato; normativa fiscale italiana su redditi di capitale e redditi diversi (aliquote 12,5% e 26%). Verifica sempre commissioni e condizioni aggiornate nel foglio informativo Fineco.
Disclaimer. Questo articolo ha finalità puramente informativa e divulgativa e non costituisce consulenza finanziaria o fiscale personalizzata né sollecitazione all’investimento. I dati su costi, commissioni, rendimenti e condizioni sono aggiornati alla data di pubblicazione e possono variare nel tempo: il contenuto potrebbe contenere imprecisioni e le condizioni effettive potrebbero differire. Verifica sempre le informazioni aggiornate sulla documentazione ufficiale prima di prendere decisioni di investimento.
